打造流動性標桿 平安活躍國債ETF 12月3日起盛大發(fā)行
12月3日，中國平安宣佈，平安中證5-10年期國債活躍券ETF（簡稱“活躍國債ETF”）（證券代碼：511020 申贖代碼：511021 認購代碼：511023）正式發(fā)行，產(chǎn)品跟蹤中證平安5-10年期國債活躍券指數(shù)。
在資產(chǎn)配置的大趨勢下，債券ETF正逐漸成為市場關(guān)注的資產(chǎn)配置工具?；钴S國債ETF是國內(nèi)市場上首只跟蹤“國債活躍券指數(shù)”的ETF。標的指數(shù)是平安證券首創(chuàng)的以流動性為評價指標，進行樣本券選擇及權(quán)重計算的債券指數(shù)。成份券由國債中最具代表性的5年、7年和10年期品種構(gòu)成。在經(jīng)過活躍度指標篩選之後，流動性得到了充分保障，解決現(xiàn)有國債ETF面臨的投資標的活躍度不足的痛點?；钴S券指數(shù)編制方法是國內(nèi)債券指數(shù)設(shè)計理念的重要突破，榮獲中債金融估值中心頒發(fā)的“突出創(chuàng)新貢獻獎”。
活躍國債ETF以中長期國債交易型工具為定位，有望打造成債券ETF市場中的流動性標桿。產(chǎn)品通過聚焦關(guān)鍵期限最活躍的一部分國債走勢，引入擁有豐富債券市場及債券ETF做市經(jīng)驗的平安證券提供流動性保障，將更好跟蹤國債的整體收益水準，在降低交易成本同時，大大提升產(chǎn)品流動性，滿足客戶資金進出需求。另外，對比市場上現(xiàn)有的9只債券ETF的費率結(jié)構(gòu)，活躍國債ETF管理費、託管費費率為全市場債券ETF中最低的產(chǎn)品之一，較低的費用將有助於提升投資者總收益水準。
活躍國債ETF提供中長久期國債配置優(yōu)質(zhì)選擇
平安基金表示，活躍國債ETF的成功發(fā)行將為機構(gòu)和個人投資者提供一個以較低的門檻便捷地參與國債投資市場的機會。隨著債券市場日益成熟，國內(nèi)和海外配置人民幣資產(chǎn)特別是債券資產(chǎn)的需求與日俱增。由於90%的國內(nèi)債券交易都在銀行間市場完成，而銀行間市場的投資門檻較高，單筆交易結(jié)算金額通常需在1000萬以上，中小機構(gòu)投資者很難參與，即便有配置需求，也只能“望而卻步”。通過債券ETF投資債市，在認購階段，起購金額僅為1千元，大大降低了投資門檻。
隨著今年股票市場持續(xù)下行，越來越多個人客戶已逐步接受將債券類基金作為常規(guī)配置品種。尤其是債券類ETF，更符合一般股性客戶的投資習慣，其流動性較強的特點，可以滿足客戶根據(jù)多變的市場情況，在股債兩類資產(chǎn)之間實現(xiàn)高效的切換。據(jù)悉，平安證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已將指數(shù)投資作為重要的代銷業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方向，將借助指數(shù)產(chǎn)品定投、智慧資產(chǎn)配置等業(yè)內(nèi)領(lǐng)先功能優(yōu)化個人客戶的指數(shù)投資體驗，説明客戶實現(xiàn)科學投資。
從市場前景來看，在當前國內(nèi)ETF市場中，債券ETF尚處於起步佈局階段。據(jù)Wind資料統(tǒng)計，截至11月26日，當前貨幣ETF和股票ETF規(guī)模分別占比69.47%和26.62%，合計占比96.09%；自2013年發(fā)行第一隻債券ETF至今，國內(nèi)僅有9支債券ETF，合計規(guī)模為91.36億元，僅占比0.95%。平安基金認為，隨著債券市場的投資者結(jié)構(gòu)日趨豐富，主動型債券基金創(chuàng)造超額收益的難度越來越大，債券指數(shù)及ETF產(chǎn)品的發(fā)展空間非常廣闊。
從投資價值來看， 活躍國債是把握債券行情的投資利器。據(jù)Wind資料統(tǒng)計，2018年初以來，長端利率債跑贏短端利率債，其中活躍國債標的指數(shù)上半年業(yè)績領(lǐng)跑，截至11月30日累計收益為6.95%。同時，國債是利率債的核心資產(chǎn)，10年期國債收益率更是債券市場走勢的重要參考指標。年初至10月，國債收益率隨著短端的快速下行，由平坦轉(zhuǎn)為陡峭；年初至10月底，長端的10年期國債收益率下行約40BP,短端1年期國債收益率下行約100BP，中長久期國債價值凸顯。
“平安ETF”產(chǎn)品線進一步完善
活躍國債ETF是平安集團在債券指數(shù)投資工具佈局上的標誌性起點。目前，平安基金旗下共有8只ETF產(chǎn)品，包括5只ETF基金和3只ETF聯(lián)接基金，後續(xù)還將繼續(xù)擴大、豐富產(chǎn)品線。平安證券結(jié)合自身在固定收益領(lǐng)域的交易和技術(shù)優(yōu)勢，研發(fā)策略型債券指數(shù)，並為多隻債券ETF提供做市服務(wù)，助力提升中國債券市場流動性。本次ETF產(chǎn)品的發(fā)行融指數(shù)開發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品銷售、做市管理於一體，是平安集團ETF生態(tài)圈戰(zhàn)略全鏈條的一個縮影。未來，平安集團將依託綜合金融優(yōu)勢及科技優(yōu)勢打造更多定位於資產(chǎn)配置及流動性管理的ETF工具類產(chǎn)品，並為全市場ETF產(chǎn)品提供包括做市服務(wù)等在內(nèi)的全生態(tài)鏈的服務(wù)，以更好地向境內(nèi)外投資者營造一個全方位多元化的指數(shù)投資生態(tài)圈。
未來，平安基金將繼續(xù)秉承投資者利益至上原則，依託平安集團綜合金融優(yōu)勢及科技優(yōu)勢，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)、便捷、低成本的指數(shù)投資工具，力爭將“平安ETF”打造為中國ETF標桿品牌。
